Küresel mali piyasaların haftanın ikinci gününü bir ölçü da olsa soluklanarak geçirdiğini söyleyebiliriz. Bu minvalde, risk algısında bir ölçü güzelleşme gördük. Risk denince akla gelen sığınılacak inançların başında altın, geçen haftanın son iş günü ruhsal 2,000 dolar düzeyini test etmesi akabinde bu hafta 1,975 dolar düzeyinde temkinli bir seyir izleyerek gelişmelerin ne istikamete evrileceğini anlamaya çalışıyor.
Öte yandan, Ortadoğu’da savaşın hudut ötesine de sıçrayarak bilhassa de ışık altına oturtulan İran’ın da gaye alınabileceğinin getirdiği arz tasaları ile kuzey denizi petrolü Brent, yeniden cuma günü 94 dolar düzeyini test etmesi akabinde 88 dolar düzeyinin de altına çekildi.
Altın ve petrol üzere inançlı limanlara yönelik yatırımcıların bu hafta sergiledikleri ruh hâli, net bir biçimde savaşın jeopolitik riskleri daha da tırmandırmayacağına işaret ediyor. İsrail, Filistinlilerin şiddetli şartlar altında yaşadığı bölgeyi bombalamayı sürdürürken, ABD ve Rusya, kuşatma altındaki Gazze Şeridi’ne yardım sağlanması için İsrail ile Hamas ortasındaki çatışmaların durdurulması tarafındaki milletlerarası davetlere öncülük ederken, hatırlayacağınız üzere, dün de ABD’nin eski lideri Obama İsrail’i uyararak insani maliyetleri göz arkası etmemesi gerektiği noktasında sert bir ihtar yapmıştı.
Kara harekatına yönelik beklentilerin azalması ve tansiyonun daha da artmayacağı görüşünün ‘şimdilik’ ağır basması ile dün Türk mali piyasalarında da izafî olarak optimist bir seyir yaşandı. Dün, bültenimizde İsveç’in NATO üyeliğine Türkiye’nin verdiği onayı taşımış ve bunun kıymetli bir gelişme olduğunu söylemiştik. Bilhassa, yüzünü tekrar Batı’ya dönen Türkiye’nin bu nazik ortamda aldığı karar, Ortadoğu gerginliği yüksek seyrederken, Türkiye’nin de duruşunu net bir formda yansıtıyor. Bu bağlamda, geçen hafta devasa TAB Besin halka arzının yarattığı yıpranma ile olumsuz bir görünüm sergileyen BIST100 endeksi, Türkiye – Batı ilgilerine yönelik umutların yine yeşermesinin de yardımı ile haftanın ikinci gününü de %3’ün üzerinde yükselişe tamamlarken, bankacılık endeksinde yükseliş %5’i aştı.
Elbette bu noktada sorulması gereken soru sanki kendi yağımız ile kendi ciğerimizi mi kavuruyoruz yoksa bu yükselişlerin gerisinde yabancı girişlerinin de hissesi var mıdır? Bunun da karşılığını her hafta perşembe günü TCMB’nin açıkladığı haftalık raporlardan alsak da, şu ana kadar gelen bilgiler hala daha yabancı girişinin istenilen seviyenin epeyce gerisinde olduğunu gösteriyor! Ortodox siyasetlere dört bir elle sarılan Türkiye bu değişimi anlatmak için ayak basmadık coğrafya bırakmazken, tekrar de yabancı girişlerinin cılız tarafta seyretmesi başları kurcalıyor!
USDTRY kuru kamu denetiminde her geçen gün bir adım daha üst sloganı ile 28,12 düzeylerine gelirken, perşembe günü sonuçlanacak TCMB’nin olağan Para Siyaseti Şurası (PPK) toplantısı öncesinde tahvil faizlerinin de yüksek seyrini koruduğunu görüyoruz: 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %33 düzeyinin kıyısında süreç görüyor. TCMB’den 250 baz puan olarak beklenen faiz artışı yerini 500 baz puana terk ederken, sene sonuna ait siyaset faiz beklentisi ise %37,50-40 aralığında seyrettiğini not edelim.
Küresel olumsuz havaya karşın, uzun bir müddettir beklenen Eximbank’ın USD cinsi tahvil ihracı dün gerçekleşti. 5 yıl vadeli beklenen ihraç 3,25 yıllık olarak (vade: 28/01/2027) gerçekleşirken, %9,125 getiri ile 500 milyon dolar borçlandı. İhraca 3 kat talep geldiğini de not edelim.
Yurtdışı cephede ise nispi de olsa hafifleyen jeopolitik risk algısı altın ve petrol fiyatlarını aşağıya çekerken, Bitcoin ETF’sine yönelik mevzuatsal manilerin ABD SPK’sı SEC tarafından kaldırılacağına yönelik beklenti ile Bitcoin son 2 günde %15 son 13 günde ise %33 yükseliş kaydetti. Dün 35,000 dolar düzeyini test eden Bitcoin, bu sabah 34 bin dolar düzeylerinde gelişmeleri takip etmeye devam ediyor. Teknik mânâda, sırası ile 28,800 düzeyinin üzerinde haftalık yükseliş durumunda birinci evvel 32,000 sonrasında ise 48,000 düzeyini beklediğimizi paylaşmıştık. Hala daha da birebir noktadayız.
Para üniteleri cephesinde ise, Avrupa Merkez Bankası’ndan (ECB) dün gelen açıklamalar moralleri bozdu. Ölçülü hava ile 1,07 düzeyinin kapılarını zorlayan EURUSD paritesi, ECB Lideri Lagarde’nin birkaç çeyrek ekonomik sakinliğe işaret etmesi sonrası 1,06 düzeyinin çabucak altına çekildi. Salı günü yapılan anketler, ABD’de iş faaliyetinin ekim ayında yükselişe geçtiğini, Euro Bölgesi’nde ise üretimin sürpriz bir biçimde berbata gittiğini gösterdi. Lagarde’nin açıklamaları destekleyen data bloğun resesyona girebileceği endişelerini da körükledi.
EURUSD paritesinde teknik bir bakış açısı ile 1,0630 düzeyi üzerinde haftalık bir kapanış görmeden atılım yapmak istemediğimizi daha evvel de paylaşmıştık.
ABD borsaları üstte yazdığımız ölçülü cümlelerin ışığında geceyi yükselişle tamamladı. Salı günü bilanço açıklayan Microsoft, tüm segmentlerdeki birinci çeyrek mali sonuçlarında Wall Street kestirimlerini geride bırakırken, Google’ın ana şirketi Alphabet’in finansal sayıları beklentiyi karşılayamadı. Microsoft’un bulut ünitesindeki satışlarda patlama yaşandığını da not edelim.
Yeni gün başlangıcında ise Çin, yatırımcıların trilyon yuanlık devlet tahvili ihracının onaylanmasını teşvik sinyali olarak sevinçle karşılamasıyla Asya borsaları yükseldi; gösterge endeks Tokyo borsası %1,2 yükselişle başı çekti. Bu ortada Avustralya doları, beklenenden yüksek enflasyonun faiz kestirimlerini yükseltmesiyle iki haftanın en yüksek düzeyine ulaştı.
Piyasalar Asya’da yeni güne optimist bir tabloyla ile başlarken, bilgi akışında ise ABD’de konut satışları; gece geç saatlerde ise FED Lideri Powell’ın konuşması takip edilecek. Türkiye’de ise menüde kapasite kullanımı, imalat sanayi itimadı ve iktisadi yönelim anketi bulunuyor.
Kıbrıs İktisat Bankası bülteninden alıntıdır
Yazar: Emre Değirmencioğlu, Küme Müdürü, Hazine Bölümü